【券商聚焦】天风证券保管金蝶国际(00268)买入评级 指其业务继承审慎 收入端增速略降
2024-09-27金吾财讯 | 天风证券发研指，互联网行业的降本增效始于2021年年末，财务端在2022年下半年运转体现，如腾讯、阿里。软件行业24年年头巨额进行了更执意更有劲的降本增效，若行业需求巩固瞻望在2025年财务端有望取得体现。研究金蝶国际(00268)历史研发进入占比和国际对标公司情况，瞻望26年金蝶研发用度率从23年的25%下落至20%以下。 从分母端看，SaaS类金钱对分母端较为明锐。跟着降息周期的开启，公司估值有望执续受益。从分子端看，跟着宏不雅预期企稳，商场此前的顾虑如业务或受中小企业打算情
金吾财讯 | 天风证券发研指，面前腾讯控股(00700)的大模子产物矩阵包括底层基础设施（高性能计划 HCC、高性能网罗星脉、高性能云储存、加快框架、智算套件等）、中层的腾讯云TI平台（提供腾讯混元大模子、腾讯云行业大模子、主流开源模子供聘用）、表层的平台器用（图像创作引擎、学问引擎、视频创作引擎、腾讯元器）和各种智能欺诈（智能客服、学问处分、智能营销、骨子创意、研发提效、办公协同、数据分析、风险管控等）。该行强项看好公司的进口、场景、数据等上风在永恒AI业务发展中提供坚实相沿。本年来，腾讯A
【港股通】天风证券降碧桂园就业(06098)至“增抓”评级 指利润、想象现款流承压下行
2024-09-22金吾财讯 | 天风证券发研报指，碧桂园就业(06098)发布2024年中期功绩公告，公司上半年竣事营业收入210.5亿元，同比增长1.5%；竣事鼓舞应占中枢净利润约18.40亿元，同比减少约31.7%；竣事基本每股收益0.43元/股，同比-38.2%。 该行暗意，24H1物管/社区升值/非业主升值/三供一业/城市/买卖运营就业毛利率永别为22.9%/39.0%/-6.5%/9.7%/16%/31%，较23年同技术别-3.1/-9.7/-19.7/+2.5/-5.1/-7.4pct。24H1公司
金吾财讯 | 天风证券发研报指，众何在线(06060)2024H1公司终了保障行状收入150.9亿元，同比+18.9%；终了归母净利润0.55亿元，同比-75%，主要受投资升天及承保利润着落所致。 该行默示，2024H1众何在线终了总保费152.38亿元，同比+5.4%。受部分业务株连，赔付率加多影响，承保利润同比着落2.0亿元。分生态来看：1)健康生态终了保费45.38亿元，同比-9.6%。概括用度率同比+3.1pct至57.6%，主要系客户运营和爱戴的行状基础干涉加多，故COR同比+3.2
天风证券赐与中邦交建买入评级, 外洋营收&订单已矣高增长, 中期分成擢升投资眩惑力
2024-09-13每经AI快讯，天风证券09月10日发布研报称，赐与中邦交建（601800.SH，最新价：7.27元）买入评级，目的价钱为10.81元。评级事理主要包括：1）收入、利润少顷承压，中期分成彰显投资性价比；2）毛利率同比改善，外洋营收已矣高增长；3）新坚定单稳步增长，外洋&市政树立保捏高景气；4）用度未能有用摊薄，看好全年现款流改善。风险教唆：基建投资弱于预期、减值风险、REITs配套计谋落地不足预期。 AI点评：中邦交建近一个月获取5份券商研报护士，买入4家，平均目的价为9.36元，与最新价7.2
天风·固收 | 存单利率下行阻力是什么?
2024-09-13领先，供给似乎不是存单利率踟蹰不下的主要原因，需求角度重在非银，原因有三。此外基于套利而存在的境外机构作为可能是影响CD利率走势的或有成分。关于债市，短期可探讨作念陡弧线，中期仍然关怀作念平弧线的可能。静态探讨，账户不错哑铃型，比如一年CD加30年国债，散伙关怀组合流动性，欠债融会的机构可探讨久期加在信用上。 与其他债券利率比较，CD利率8月治愈以来踟蹰不下，怎样看？ 领先，供给似乎不是存单利率踟蹰不下的主要原因。 需求角度重在非银，原因有三： 第一，7月降息以来资金面总体融会，可是R001和
【ESG动态】天风证券（601162.SH）华证指数ESG最新评级BBB，行业名次第21
2024-09-11日前，华证指数公布了新一期（2024年7月31日）的ESG评级成果，天风证券（601162.SH）取得BBB评级（华证指数评级为C起至AAA九档，C为最低档，AAA为其最高一级评级/AA为其第二档），上一期（2024年4月30日）ESG评级为A。本期ESG评级在54家成本市集行业A股上市公司中名次第21（上一期名次第16）。 从细项得分来看，天风证券E项得分64.23，评级为CC，行业内名次29/54（E技俩评分维度包括征象变化、环境逼迫）；S项得分91.59，评级为AA，行业内名次2/54（
【券商聚焦】天风证券保管好意思团(03690)“买入”评级 看好公司握续利润开释才气
2024-09-08金吾财讯 | 天风证券发研报指，好意思团(03690)24Q2收入823亿元，超一致预期2%；EBIT113亿元，超一致预期29%。改动后净利润约136亿元，超一致预期28%。分业务来看，核至友地交易收入607亿元，超一致预期1%；新业务收入216亿元，超一致预期5%。 该行续指，公司24Q2主义赔本同比收窄至13亿元。24Q2新业务收入216亿元；主义赔本13亿元，好于一致预期38%。公司通过提高居品性量和加强供应商协作，进步好意思团优选运营恶果，导致单品价钱和价钱涨价比率的加多。公司进一步
天风证券：下半年汽车行业需求有望回暖 板块行情或将冉冉乐不雅
2024-08-16天风证券研报指出，政府加大诞生更新和破费品以旧换新战术营救力度；战术拉动效力走漏，全年需求有望赢得较强营救，以旧换新需求呈现加快趋势；战术端供给端发力，下半年行业需求有望回暖，板块行情或将冉冉乐不雅。投资提议：重心看酷好瑞产业链；赛说念维度看好轻量化、线控底盘、车灯、座舱。 战术力度加大，初次明确补贴商用车 政府加大诞生更新和破费品以旧换新战术营救力度。7月25日，国度发展革命委、财政部印发《对于加力营救大限制诞生更新和破费品以旧换新的些许款式》的见知，其中提到营救老旧营运货车报废更新、提高新