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【券商聚焦】国联证券看护中国东说念主民保障集团(01339)“买入”评级 指权力商场回暖有望带动投资收益改善

金吾财讯 | 国联证券发研报指，中国东说念主民保障集团(01339)发布2024年三季报，前三季度公司完结保障做事收入4037.65亿元，同比+6.1%；归母净利润363.31亿元，同比+77.2%。其中东说念主保财险COR为98.2%，同比+0.3PCT。

该行暗示，1)2024前三季度东说念主保寿险的NBV同比+113.9%，NBV增速较2024H1(+91.0%)再次抬升，该行瞻望主因预定利率再次下调以及公司积极优化业务结构等带动新单保费同比增长、NBVMargin同比改善。2024前三季度东说念主保寿险完结净利润155.82亿，同比+763.7%，该行瞻望主因商场回暖带动东说念主保寿险的投资收益同比大幅改善。2)2024前三季度东说念主保健康完结完结净利润55.7亿，同比+40.6%，股票配资软件健康险业务的盈利智力延续向好。合座来看，公司寿险及健康险的盈利智力继续普及。后续跟着公司抓续优化业务结构、压降欠债本钱，寿险及健康险的盈利水平有望向好。

该行续指，2024前三季度公司完结归母净利润363.31亿，同比+77.2%。公司净利润同比大幅增长，主要系权力商场回暖带动公司合座投资收益同比澄澈普及。2024前三季度公司的公允价值变动收益为227.46亿，同比增多313.72亿元。辩论到权力商场继续回暖有望带动投资收益同比改善，该行瞻望公司2024-2026年归母净利润分辨为392/396/450亿，对应增速分辨为76%/1%/14%。鉴于公司财险竞争上风突显、东说念主身险盈利智力抓续改善，该行看护“买入”评级。

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